Как заказать оценку акций для наследства: пошаговая инструкция

Зачем нужна оценка акций при наследстве

Заказать оценку акций для наследства можно в оценочной компании: нужно собрать документы на акции и наследственное дело, заключить договор, оплатить услуги и получить отчёт об оценке. Отчёт по Федеральному закону № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» понадобится нотариусу для расчёта госпошлины и определения долей наследников, а также может использоваться в суде. Оценка акций — это не формальность, а способ установить реальную рыночную стоимость имущества, переходящего по наследству.

Наследственное право регулируется Гражданским кодексом РФ (раздел V «Наследственное право»). При выдаче свидетельства о праве на наследство нотариус обязан определить стоимость наследственного имущества. Для акций и долей в уставном капитале номинальная стоимость часто не совпадает с рыночной. Если речь идёт о публичном акционерном обществе, где акции обращаются на бирже, иногда достаточно биржевых котировок на дату смерти наследодателя. Но для непубличных обществ, закрытых акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью требуется независимая оценка.

Оценка акций может потребоваться не только нотариусу. Она нужна при разделе наследства между несколькими наследниками, если возникают споры о стоимости имущества. Также она важна при выкупе акций по требованию акционеров — здесь применяются статьи 75–76 Федерального закона № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», которые предусматривают определение рыночной стоимости акций. Для обществ с ограниченной ответственностью действует Федеральный закон № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», где оценка доли влияет на действительную стоимость доли при выходе участника или наследовании. В процедурах банкротства (Федеральный закон № 127-ФЗ) оценка акций должника также проводится для формирования конкурсной массы.

Семейный кодекс РФ учитывается, если акции были приобретены в браке и являются общим имуществом супругов. В таком случае при наследовании нужно определить долю пережившего супруга, что также может потребовать оценки.

Когда требуется оценка акций для наследства

Оценка акций для наследства требуется в нескольких типичных ситуациях. Во-первых, когда наследодатель владел акциями непубличного акционерного общества или долей в ООО. Во-вторых, если нотариус не может самостоятельно определить рыночную стоимость имущества на дату открытия наследства. В-третьих, при наличии спора между наследниками относительно стоимости акций или порядка раздела имущества. В-четвёртых, если акции находятся в залоге, под арестом или включены в конкурсную массу при банкротстве. В-пятых, когда наследник планирует продать полученные акции и ему нужна объективная цена для сделки.

Отдельно стоит упомянуть случаи, когда акции публичного общества котируются на бирже. Даже здесь оценщик может понадобиться, если дата смерти приходится на нерабочий день или если нотариус требует подтверждения стоимости от профессионального оценщика. Для непубличных обществ оценка практически неизбежна: внутренние документы и бухгалтерская отчётность не дают готовой рыночной стоимости, а номинал акции не отражает реальную цену бизнеса.

Также оценка акций может быть связана с выкупом акций обществом по требованию акционера (статьи 75–76 Закона об АО). В наследственных делах это встречается, если наследник становится акционером и голосует против крупной сделки или реорганизации. В таком случае общество обязано выкупить акции по рыночной стоимости, определённой оценщиком. Для ООО аналогичные ситуации регулируются Законом об ООО, например, при выходе участника или переходе доли по наследству.

Три подхода к оценке акций: какой выбрать

В оценочной практике применяются три подхода: доходный, сравнительный и затратный. Федеральные стандарты оценки (ФСО), действующие с 2022 года, требуют, чтобы оценщик рассмотрел все подходы и обосновал выбор или отказ от каждого. Новые ФСО I–VI и объектные стандарты заменили прежние ФСО № 1–13, поэтому в отчёте оценщик ссылается на актуальные стандарты, а не на отменённые номера.

Доходный подход основан на прогнозировании будущих доходов, которые могут принести акции. Оценщик строит модель дисконтированных денежных потоков или применяет метод капитализации. Этот подход уместен для компаний с стабильной прибылью и понятными перспективами, особенно если оценивается контрольный пакет или мажоритарная доля. Для миноритарных акционеров доходный подход может применяться с корректировками на недостаток контроля и низкую ликвидность.

Сравнительный подход предполагает анализ рыночных цен на аналогичные акции или компании. Если акции котируются на бирже, используются биржевые котировки на дату оценки. Для непубличных компаний оценщик ищет сделки с похожими обществами, применяет мультипликаторы (цена/прибыль, цена/выручка и другие). Этот подход хорош, когда есть достоверная рыночная информация. Однако для закрытых компаний найти аналоги сложно, поэтому часто требуются корректировки.

Затратный подход ориентирован на стоимость активов компании за вычетом обязательств. Оценщик рассчитывает чистые активы или скорректированную стоимость активов. Этот подход чаще применяется для компаний, у которых значительная часть стоимости сосредоточена в материальных активах (недвижимость, оборудование, запасы), или когда компания убыточна или находится на стадии ликвидации. Для действующего бизнеса затратный подход может давать заниженную оценку, поэтому используется как вспомогательный.

Для наглядности сравним подходы в таблице.

Оценщик может применить несколько подходов и согласовать результаты, чтобы получить итоговую величину. Для наследственных дел чаще всего используют доходный и сравнительный подходы, а затратный — как проверочный.

Какие документы понадобятся для оценки акций

Перечень документов зависит от типа акций и особенностей эмитента. Базовый набор включает:

• свидетельство о смерти наследодателя;
• свидетельство о праве на наследство или справку нотариуса о заведении наследственного дела;
• документы, подтверждающие право собственности на акции: выписку из реестра акционеров, договор купли-продажи, передаточное распоряжение, отчёт об итогах выпуска;
• учредительные документы эмитента: устав, свидетельство о государственной регистрации, ИНН;
• бухгалтерскую (финансовую) отчётность за 3–5 лет, включая отчёты о прибылях и убытках, бухгалтерские балансы;
• расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности, сведения об основных средствах;
• информацию о сделках с акциями эмитента, если такие были;
• данные о дочерних и зависимых обществах, если они есть;
• сведения о котировках акций, если они обращаются на бирже;
• документы по обременениям: залоги, аресты, судебные споры;
• паспорт заказчика или доверенность представителя.

Если наследство открыто, но свидетельство ещё не получено, нотариус может выдать справку о том, что наследственное дело заведено и наследник принял наследство. Этого часто достаточно для начала оценки. Точный перечень документов оценщик уточняет после первичного анализа, так как для разных компаний могут потребоваться дополнительные сведения: бизнес-планы, аудиторские заключения, данные управленческого учёта.

Пошаговая инструкция: как заказать оценку акций для наследства

Ниже приведена последовательность действий, которая поможет организовать оценку акций для наследства.

Шаг 1. Уточните необходимость оценки у нотариуса

Обратитесь к нотариусу, ведущему наследственное дело, и выясните, требуется ли отчёт об оценке для выдачи свидетельства о праве на наследство. Нотариус может запросить оценку самостоятельно или предложить наследникам заказать её. Уточните дату, на которую нужно определить стоимость: как правило, это дата смерти наследодателя или дата открытия наследства.

Шаг 2. Соберите документы

Подготовьте документы по списку, приведённому выше. Если каких-то бумаг нет, оценщик поможет сформулировать запросы в регистратор, эмитент или нотариуса. Чем полнее информация, тем точнее будет расчёт.

Шаг 3. Выберите оценочную компанию

Обратите внимание, что оценщики не аккредитуются, а являются членами саморегулируемой организации (СРО) и имеют полис страхования ответственности. Проверьте, состоит ли компания в СРО, есть ли у оценщика опыт работы с акциями и наследственными делами. Заказать оценку акций для наследства можно в нашей компании: оценка для наследства. Мы поможем определить стоимость и подготовить отчёт, соответствующий требованиям законодательства.

Шаг 4. Заключите договор

В договоре на оценку укажите объект оценки (акции или доля), дату оценки, сроки выполнения работ, стоимость услуг и порядок сдачи-приёмки. Оценщик обязан предупредить о невозможности проведения оценки, если ему не предоставят необходимые документы или доступ к информации.

Шаг 5. Предоставьте информацию и дождитесь отчёта

После подписания договора оценщик анализирует документы, при необходимости осматривает имущество, проводит расчёты и составляет отчёт. Сроки зависят от сложности: обычно от 3 до 10 рабочих дней. По завершении вы получаете отчёт на бумажном носителе, который можно передать нотариусу, в суд или банк.

Шаг 6. Передайте отчёт по назначению

Предоставьте отчёт нотариусу для расчёта госпошлины и определения долей наследников. Если оценка проводилась для суда, отчёт приобщается к материалам дела. При необходимости закажите дополнительные экземпляры или заверенные копии.

Для наглядности сведём шаги в таблицу.

Что получит наследник: состав отчёта и его статус

По итогам оценки заказчик получает отчёт об оценке, составленный в соответствии с Федеральным законом № 135-ФЗ и федеральными стандартами оценки. Отчёт включает:

• дату составления и порядковый номер;
• основание для проведения оценки (договор);
• сведения об оценщике и компании, членство в СРО, полис страхования ответственности;
• описание объекта оценки: вид, количество, номинальная стоимость акций, доля в уставном капитале;
• цель и дату оценки;
• используемые стандарты и подходы;
• анализ рынка и компании;
• расчёты стоимости в рамках выбранных подходов;
• итоговую величину рыночной стоимости;
• допущения и ограничения;
• приложения с документами и расчётами.

Отчёт подписывается оценщиком и заверяется печатью компании. Такой документ может быть принят нотариусом, судом и банком, поскольку он соответствует требованиям законодательства. Однако любое доказательство оценивается по существу: если отчёт вызывает сомнения, может быть назначена экспертиза. Мы не гарантируем автоматического принятия отчёта, но строго соблюдаем стандарты, чтобы минимизировать риски.

Сроки, стоимость и типичные ошибки

Сроки оценки акций для наследства обычно составляют от 3 до 10 рабочих дней. В срочных случаях возможно выполнение за 1–2 дня, но это влияет на стоимость. Цена зависит от сложности объекта: для котируемых акций оценка проще, для непубличных компаний с большим объёмом отчётности — дороже. Также на стоимость влияет количество подходов и необходимость дополнительных исследований.

Типичные ошибки наследников:

• заказ оценки у компании, которая не состоит в СРО или не имеет полиса страхования ответственности;
• предоставление неполных или недостоверных документов;
• использование отчёта с истёкшей датой оценки или несоответствующего стандартам;
• попытка занизить или завысить стоимость акций без обоснования.

Чтобы избежать ошибок, рекомендуется заранее проконсультироваться с оценщиком и нотариусом, чётко определить дату оценки и собрать полный комплект документов.

Заключение

Оценка акций для наследства — это процесс, который требует внимательного отношения к документам и выбору исполнителя. Отчёт об оценке помогает нотариусу правильно рассчитать госпошлину, а наследникам — понять реальную стоимость имущества. Если вы столкнулись с необходимостью оценить акции, не откладывайте обращение к профессиональному оценщику. Своевременная подготовка документов и грамотный отчёт упростят процедуру принятия наследства и снизят риск споров. Обратитесь в нашу компанию для консультации — мы поможем разобраться в вашей ситуации.

Нужна независимая оценка? Подготовим отчёт по ФЗ-135 — см. профильную услугу. Если оценка нужна в споре или сделке, юридическое сопровождение обеспечит наш партнёр АО «ИКТ» (TOP-3 PRAVO.RU-300) — запишитесь на консультацию.